Une stratégie de placement optimale constitue l’un des principaux vecteurs de performance des investissements de la clientèle à long terme.

Le Comité d’investissement, présidé par le responsable de l’ Asset Management, a la charge d’élaborer la politique de placement de la Banque. Il établit également mensuellement l’allocation tactique des actifs. Celle-ci définit les écarts avec lesquels les gérants peuvent dévier des pondérations décidées dans l’allocation stratégique. Quant à cette dernière, elle indique selon le profil de tolérance au risque du client, l’exposition préconisée aux diverses régions géographiques et aux différentes classes d’actifs.

La méthodologie utilisée par le Comité d’investissement pour définir la stratégie de placement suit à la fois une approche de type «top-down» et de type «bottom-up». L’approche «top-down» commence par l’analyse de la macro-économie mondiale et aboutit à des décisions de pondérations aussi bien des différentes classes d’actifs (actions, obligations, hedge funds, métaux précieux, private equity) que des régions géographiques, en fonction des rendements escomptés et des risques anticipés. L’approche «bottom-up» examine les tendances d’un point de vue micro-économique et remplit deux fonctions: d’une part, elle permet d’identifier les composants au sein des différentes classes d’actifs capables de produire des performances supérieures à la moyenne; d’autre part, elle peut cautionner ou remettre en cause les résultats de l’approche «top-down».

En conjuguant les résultats obtenus par les deux approches, la stratégie de placement mensuelle de l’UBP est établie et les gérants la déclinent selon les profils de tolérance au risque de leurs clients. Les gestionnaires l’adaptent également continuellement en fonction de leur propre expertise, selon l’évolution des marchés et selon l’objectif primordial qui consiste à préserver le capital, tout en optimisant les rendements. Ainsi, nous nous attachons à prévoir les diverses fluctuations du marché en anticipant les tendances économiques et politiques majeures.